중국, 태양광 공급 과잉 해소 및 시장 가격 안정화에 나서다

중국의 최고 규제 당국이 태양광 산업의 과잉 생산과 저가 덤핑을 억제하겠다고 나서며, 공급망 안정성을 지원하고 시장 균형을 회복하기 위한 새 정책을 내놓았다.

중국 공업정보화부(MIIT)는 최근 주요 태양광 기업들과 고위급 회의를 열고, 중앙재경위원회가 설정한 정책 방향을 이행하겠다는 의지를 밝혔다. 목표는 당국이 '무질서한 경쟁'이라고 부르는 상황에 대응하고, 업계를 보다 지속 가능한 길로 이끄는 것이다.

MIIT 장관 리러청이 회의를 주재하며 Longi, Tongwei, GCL, Trina, JA Solar, Sungrow 등 주요 기업 14곳의 경영진과 중국태양광산업협회(CPIA) 대표들을 만났다. 이번 회의는 7월 1일 열린 중앙위원회 제6차 경제 업무 회의에 이은 것으로, 당시 최고 지도부는 비이성적 가격 책정 중단, 노후 생산능력의 단계적 퇴출과 제조 표준 개선을 촉구했다.

MIIT는 공식 성명에서 '무질서한 저가 경쟁을 단호히 억제'하고 '노후 생산능력의 질서 있는 퇴출'을 지원해야 한다고 강조했다. 리 장관은 업계 자율 규제의 중요성을 강조하며, 기업들이 혁신을 우선시하고 제품 품질을 높이며 장기적인 회복력에 집중할 것을 주문했다.

이번 회의는 '인볼루션'을 둘러싼 전국적인 논쟁이 확산되는 가운데 열렸다. 인볼루션은 치열하지만 생산성이 없는 경쟁 환경을 뜻하며, 흔히 '치열한 생존 경쟁(rat race)'이라고도 불린다.

MIIT 회의를 앞두고 관영 인민일보는 1면 사설을 통해 파괴적인 가격 전략을 규탄하고, 태양광 시장에 질서를 되찾기 위한 구조적 개혁을 촉구했다.

업계의 일부 부문은 이미 운영 조정에 들어갔다. 태양광 유리 분야에서는 Xinyi Solar와 Flat Glass를 포함한 주요 생산업체 10곳이 공급 과잉 문제를 해결하기 위해 7월 중 생산량을 30% 줄이겠다고 발표했다.

한편 폴리실리콘 분야에서는 통합 움직임이 탄력을 받고 있다. GCL Technology의 공동 CEO는 최근 한 산업 박람회에서 주요 업체들이 소규모 기업을 흡수하기 위한 인수·합병을 검토하고 있다고 밝혔다. Daqo New Energy도 7월 1일 성명을 내고 과잉 생산 해소를 위한 공동 대응을 지지한다는 입장을 전했다.

중국유색금속공업협회의 데이터에 따르면 폴리실리콘 가격이 1년 넘게 생산 비용을 밑돌면서, 2025년 상반기에 최소 4개 생산업체가 가동을 중단했다.

투자자들은 정책 발표에 신속히 반응했다. MIIT 회의 후 중국 본토와 홍콩에서 태양광 주가가 일제히 상승했고, 7월 3일에는 Tongwei, Flat Glass, Eging PV를 포함한 중국 국내 태양광 기업 9곳의 주가가 일일 상한가를 기록했다. Daqo Energy는 15% 이상 급등했으며, GCL의 홍콩 상장 주식도 9% 올랐다.

초기 시장 반응에도 불구하고 분석가들은 실질적인 구조조정에는 시간이 걸릴 수 있다고 경고한다. 베이징이 정책적 입장을 분명히 했지만, 뿌리 깊은 공급 과잉은 여전히 태양광 가치사슬 전반에 걸친 구조적 문제로 남아 있다. 실리콘, 웨이퍼, 모듈 생산의 운영 효율화에는 수개월에서 수년이 걸릴 수 있다.

정책 당국의 핵심 메시지는 분명하다. 한때 산업 성공의 상징이었던 중국 태양광 산업은 이제 빠른 확장에서 품질 중심의 통합으로 전환해야 한다는 압박을 받고 있다.